千亿私募入场年内近20家百亿级私募自购“核心资产、赛道股”后的方向是低估

自购一方面是基于对中国资本市场长期健康发展的信心，另一方面也有助于产品的募集。

2022年，a股市场遭遇倒春寒价值投资的理念还可行吗

在最近的一次路演中，市值十亿美元的私募股权公司高义资产的负责人邱国禄给出了答案他说，市场风格的变化就像一个钟摆，有时会从一个极端走到另一个极端今年以来，很明显市场估值体系正在逐步回归理性，价值投资在a股市场依然有效

邱国禄透露，自己上个月刚刚进行了一次大采购，未来几个月还会继续对自己管理的产品进行大采购。

事实上，私募基金今年已经掀起了一股自购潮据21世纪经济报道记者不完全统计，目前已有16只级别过百亿的私募基金宣布购买其产品

在5月份的投资分享会上，郑新谷创始人林丽君宣布:我和郑新谷的投研团队将继续追加投资3000万元，进一步符合客户的利益，长期看好中国资本市场的发展对于目前的市场，林丽君判断仍处于底部打磨阶段

邱国禄说，他一直相信便宜才是硬道理，不愿意付出太高的估值去追逐市场上的热门行业目前还是低估值，反向投资体系从市场走势来看，核心资产从2021年2月开始调整截至今年4月，平均下跌了40%左右，估值逐渐回归合理跑道股在过去半年迅速下跌，截至今年4月平均跌幅超过40%但是，很多公司的估值可能还是被高估了

亿级私募

年内私募自购总额接近30亿元。

据私募排排网统计，截至5月19日，今年以来已有19家私募宣布自购，自购金额达27.65亿元，而15家百亿级私募成为私募机构自购的主力军，自购总金额达26.38亿元。

自5月份以来，私募股权基金的老板和董也进行了自己的收购。

日前，瑞俊资产发布公告称，基于对中国资本市场长期健康发展的信心和与持有人共进共退的初心，公司管理合伙人兼首席研究官董成飞将使用不低于4000万元的个人资金认购瑞俊程菲系列产品截至目前，瑞俊资产及其员工持有公司管理的资金超过2亿元

日前，郑新谷董事长林丽君在投资者交流会上表示，目前，郑新谷投研团队，员工和他本人的投资金额已经超过2亿元，从那天起，他和郑新谷投研团队将追缴3000万元，进一步符合客户利益投资需要克服人性的弱点，赢家都是乐观的长期投资者

对此，有国内头部券商表示，瑞俊资产正在发行产品自购一方面是基于对中国资本市场长期健康发展的信心，另一方面也有助于产品的募集

最新数据显示，在5月9日至5月13日一周的募资过程中，瑞郡资产董管理的新产品销售金额超过45亿元。

此前，多家数百亿的私募基金发布了自购计划。

日前，时风资产发布公告称，自去年9月以来，公司，员工及股东认购公司基金产品共计1.08亿元。

日前，知名私募100亿元的宁全资产在关伟发布公告称，将动用固有资金购买旗下基金1.1亿元。

一些量化私募也加入了自购大军今年3月中旬，九坤投资表示，除自购外，将采取每月定投1000万元的方式购买旗下股票型资管产品，定投期限为3年

魔方量化也已宣布，出于对中国经济的坚定乐观和对资本市场的长期信心，魔方量化及全体员工和股东决定以自有资金支持a股市场经协调，全体员工及股东在3个交易日内募集不低于1.5亿元自有资金，魔方量化在10个交易日内募集不低于2亿元公司自有资金上述3.5亿元将全部购买公司产品，投资于a股市场的权益类资产

投资是否有效。

日前，产品接近空仓的私募大佬单斌做了一场关于19号东方港湾马拉松产品的回顾与展望的路演。

对于目前的市场，单斌在路演中表示，目前东方港湾的产品现金比例占90%，只剩下10%的仓位。

对此，单斌解释说，他准备下次再找一个合适的点，在弱市中参与反弹小仓位或20%，30%仓位参与阶段性反弹

在他看来，大机会，大概率要等到三季度或者四季度因为到第三季度或者第四季度，各种反馈会更彻底，包括企业利润，行业的变化，世界格局的变化，到年底应该会看得更清楚目前持有大量现金

另一位价值投资代表邱国禄表示，仍然相信中国经济和中华民族的韧性，对未来1—2年的市场前景保持相对乐观他还透露，自己上个月刚刚进行了一次大采购，未来几个月还会继续对自己管理的产品进行大采购

邱国禄认为，价值投资在a股市场还是有效的2020年核心资产和2021年跟踪股一起持有很多人认为说到估值，你就输在起跑线上了，但他认为便宜才是硬道理，不愿意付出太高的估值去追逐市场上的热门行业

考虑到内外部环境的变化，高一资本寻找符合以下条件的行业首先，受疫情影响相对较小其次，抗通胀，有定价权，受上游原材料价格上涨影响较小最后，受益于稳增长政策或行业监管常态化

目前，高一资产的产品在银行，保险，地产，建筑，能源，物流，互联网领域的优质公司中持有较多的仓位即使在全球滞胀的环境下，也有望在未来两年取得相对较好的业绩增长相应的，低配的是制造业和可选消费，因为在疫情和通胀的背景下，这两个行业面临的压力更大

邱国禄表示关注港股，是因为港股的估值和性价比恒生国企指数已经跌至2008年10月金融危机时最恐慌的价位附近但目前的宏观环境比2008年底全球金融危机时好很多，疫情基本正常化有疫苗，有特效药，所以判断这种低价不可持续

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